El precio diario del mercado mayorista (POOL) español de diciembre cerró en 72,17 €/MWh, subiendo un 13,7% respecto a noviembre, pero es un 46,7% más barato que en diciembre del año pasado, cuando se situaba en 135,29 €/MWh. Si comparamos el año natural, el descenso del precio eléctrico asciende al 58,3% respecto a 2022.
Como explicamos en el Informe del mercado energético de diciembre, el incremento del último mes obedece a un incremento de la demanda eléctrica y a una menor producción eólica y fotovoltaica.
La electricidad española es la más competitiva de Europa por segundo año consecutivo
En 2023, el precio medio de la electricidad en España (87,43 €/MWh) ha vuelto a ser el más bajo entre las grandes economías de la UE (Alemania, Francia, Italia, España) cuyo promedio ha sido de 101,82 €/MWh. Este mejor comportamiento se debe al crecimiento del 16% de la generación renovable.
En 2022 la ventaja competitiva del mercado español se basó principalmente en el mecanismo ibérico del tope del gas. Inicialmente estaba previsto que permaneciera vigente hasta el 31 de mayo de 2023, incluso se amplió hasta diciembre de 2023. Sin embargo, no ha entrado en funcionamiento en todo 2023 debido a la fuerte reducción del precio diario de gas en España (MIBGAS).
La generación renovable alcanzó el 52,6% del mix en 2023
La generación eléctrica ha descendido un 3,3% respecto al año pasado por la reducción de la demanda eléctrica (- 2,7%) y por la caída del saldo exportador (-28,6%). La eólica ha liderado el mix eléctrico por tercer año consecutivo, con el 24,5% de la generación total, seguido por la nuclear con el 21,5%.
En 2023, por primera vez, más de la mitad de la generación eléctrica anual en España fue de origen renovable. Tras crecer un 15,7%, alcanzó el 52,3% del mix.
La eólica aumentó un 3,2%, pero la tecnología que ha experimentado una evolución más espectacular ha sido la fotovoltaica (+33,9%), que ya aporta el 14,5% del mix de generación. De hecho, durante las horas de máxima radiación (entre las 9:00 y las 18:59) la fotovoltaica ha liderado la generación con el 28,9% del mix, por delante de la eólica (20,2%) y la nuclear (19%).
La potencia fotovoltaica ha aumentado un 29% en 2023 hasta los 24.647 MW. Por su parte, la potencia eólica se incrementó un modesto 3,3% hasta los 30.718 MW. Las nuevas instalaciones eólicas y fotovoltaicas (en proyecto y ejecutándose) garantizan que en 2024 la generación renovable volverá a registrar un importante avance.
En los últimos cinco años, la eólica y la fotovoltaica han crecido un 71,5%. Según los analistas de Grupo ASE, integrar este aumento de la generación renovable intermitente supondrá un importante desafío para el sistema eléctrico, con una demanda eléctrica en retroceso y una capacidad de interconexión y bombeo limitada.
Tras un 2022 extremadamente seco, la hidráulica ha pasado a ser la tercera fuente renovable con una aportación al mix del 10%, tras aumentar un 41,9% en 2023. Sin embargo, su producción ha sido un 11,1% inferior a su promedio de los últimos diez años.
La generación fósil se redujo un 37,3% anual
El carbón apenas supone ya un 1,5% del mix de generación, con solo cinco centrales conectadas a la red. En paralelo a su retroceso, los ciclos combinados de gas (CCG) han ido ganado peso en los últimos años, gracias a su mayor agilidad para acoplarse al sistema y a sus menores emisiones de CO2 (casi tres veces menos que el carbón).
Así como en 2022 los CCG llegaron a alcanzar el 23,3% del mix, gracias al impacto impulsor del mecanismo del tope del gas y a la escasa generación hidráulica, la desaparición de estos dos fenómenos en 2023 ha supuesto una menor generación de los CCG (- 35,6%).
En todo caso, los CCG siguen siendo la tercera fuente de generación, con el 15,5% del mix, incluso incrementan su peso hasta el 20% en las horas punta. De hecho, en 2023 los CCG marcaron el precio marginal de casación del POOL en el 70% de las horas (hueco hidrotérmico).
En nuestro Informe del mercado energético de diciembre, los analistas de Grupo ASE apuntan a que es muy probable que los CCG continúen perdiendo cuota del mix de generación en 2024, a medida que se incorpore nueva potencia renovable y la demanda siga contrayéndose. Sin embargo, señalan, mantendrán un elevado peso dentro del mix (sobre todo en las horas punta) y en la fijación de los precios del mercado diario, gracias a su elevada flexibilidad para acoplarse al sistema cuando se reduce la generación de origen renovable variable (eólica + fotovoltaica).
El precio de las emisiones de CO2 (EUA) repunta un 15% en la segunda quincena de diciembre
Nuestros analistas también destacan el comportamiento del mercado de emisiones de CO2 (EUA). Sus precios habían mantenido una tendencia bajista a lo largo de 2023. Sin embargo, en la segunda quincena de diciembre la tendencia se ha revertido y su cotización ha experimentado una brusca subida del 16%.
Este cambio tiene consecuencias porque así como la caída de los precios del carbono tiene un impacto clave en los niveles de cambio de energía del gas europeo y es un factor importante detrás de las recientes caídas en los precios de los mercados, como el TTF, también se traslada directamente a la caída de los precios de los mercados de electricidad (spot y a plazo) a medida que disminuye el costo variable, que fija los precios marginales de las plantas de gas.
En el Informe del mercado energético de diciembre abordamos también la evolución del mercado del gas, así como el comportamiento de los mercados de futuros sobre la electricidad y el gas. Así mismo, nuestros analistas realizan previsiones de precios y añaden un apartado de análisis de los aspectos más destacables. Todo ello apoyado en gráficas interactivas que facilitan la contextualización.
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